أقصى تراجع يقيس أعمق هبوط في تاريخ الصندوق: من أعلى قمة وصل إليها سعر الوحدة إلى أدنى قاع تلاها قبل أن يتعافى. هو دائماً رقم سالب أو صفر — صندوق لم ينخفض سعره قط يكون أقصى تراجعه 0%.
أهميته أنه يترجم المخاطر إلى تجربة ملموسة: تقلب 15% رقم مجرد، لكن «خسر الصندوق 35% من قيمته خلال أزمة ثم احتاج ثلاث سنوات ليتعافى» جملة تدفعك إلى أن تسأل نفسك بصدق: هل كنت سأصمد دون أن أبيع؟
انتبه لحسابيات التعافي غير المتماثلة: هبوط 50% يحتاج صعوداً بنسبة 100% للعودة إلى نقطة البداية، وليس 50%. لهذا السبب يهتم المستثمرون طويلو الأجل بعمق التراجعات بقدر اهتمامهم بمتوسط العوائد.
الرقم تاريخي بطبيعته: يخبرك بأسوأ ما حدث في الفترة المقاسة، ولا يضمن أن المستقبل لن يحمل تراجعاً أعمق.